Wat is een ICO?
Een ICO is een Initial Coin Offering. Het is dus de eerste keer dat een digitale munt wordt aangeboden aan het publiek in een soort crowdfunding. Met de opbrengst kan het bedrijf achter de ICO het team betalen voor de ontwikkeling van de blockchain. Hiervoor brengen ze een gedeelte van het totale aantal coins op de markt. Deze mogen meestal pas later worden verkocht, omdat ze locked zijn. Hierdoor kunnen investeerders in de ICO niet direct grote hoeveelheden van deze munt op de markt dumpen en de koers gelijk in laten storten.
De eerste ICO werd gepleegd door Mastercoin in 2013, deze heet nu Omni. De echte ICO hype was in de jaren 2017 en 2018. Grootste scam op het gebied van de ICO: Bitconnect.
Waarom is een ICO nodig?
Een ICO zorgt voor voldoende fondsen om een bedrijf achter een blockchain van start te laten gaan. Medewerkers werken niet voor niks. Het grote voordeel voor een bedrijf om een ICO te organiseren is de samenkomst van investeerders die al vaker met dit bijltje gehakt hebben. Dit worden vaak angel investors of durfinvesteerders genoemd.
Een aantal van deze namen die je regelmatig voorbij ziet komen bij een ICO zul je vast kennen. Bedrijven als Andreessen Horowitz of Pantera Capital zie je vaak staan bij de deelnemers aan een ICO. Als zij meedoen is de kans veel groter dat het project slaagt, omdat zij eerst onderzoek doen voordat zij hun geld in een ICO steken.
Samen met deze investeerders zijn er nog andere bedrijven of groepen die al dan niet mee mogen doen. Dit ligt aan de vorm van de ICO. De ene ICO wil zoveel mogelijk geld ophalen, de andere wil specifieke investeerders en zet een maximum op het bedrag dat ze kunnen ophalen. Het doel blijft echter altijd gelijk, als het tenminste een eerlijk project is: geld ophalen om de dagelijkse rekeningen te kunnen betalen en computerdeskundigen het project te laten ontwikkelen.
Op de website van ICO Drops kun je kijken welke ICO aanstaande is.
Hoe werkt een ICO?
Je kunt een ICO zien als een fundraising in de vorm van crowdfunding. Het bedrijf achter de nieuwe cryptocurrency geeft meestal aan hoeveel kapitaal ze willen inzamelen en ook voor welk doel, als het goed is. Als ze hun verhaal op orde hebben en het project een goede kans van slagen heeft, zullen ze ook de juiste investeerders kunnen vinden.
Dat betekent echter nog lang niet dat ze ook zullen slagen. Daarvoor zullen ze echt aan de bak moeten na de ICO en met hun nieuw aangeboorde fondsen de blockchain in de schijnwerpers zetten. Een blockchain is ook gewoon een bedrijf dat zijn medewerkers moet betalen, aan marketing moet doen en bekend worden, een goed en werkend product hebben dat ook gebruikt wordt, et cetera. Ook na de ICO moeten er inkomsten zijn, onafhankelijk van eventuele latere tokenverkopen.
Slagingskans ICO
Bij een ICO kun je een digitale munt kopen voor een fractie van de potentie van een cryptocurrency. Je zou zeggen dat het dan een goed idee is om gewoon mee te doen met elke ICO. Er is echter een klein probleempje met ICO’s: meer dan 75 procent is pure oplichterij. Bovendien kan een gewone belegger vaak niet meedoen aan een ICO, omdat de deelnemers beperkt worden tot speciale groepen.
Goede voorbereiding is essentieel, je moet van te voren precies weten wat je moet doen. Als de ICO eenmaal gestart is moet je niet nog van alles uit te zoeken hebben. Want dan kun je de boot missen of grote fouten maken. Zet alles op papier, want het is vaak een zootje. Vergeet niet dat je met een startend bedrijf te maken hebt! De voorwaarden om mee te doen worden gewoonlijk ruimschoots van tevoren medegedeeld, maar het is echt wel een stuk lastiger dan een munt kopen op een exchange.
De verkoop van een idee
Bij de ICO verkoopt het bedrijf feitelijk zijn plan. Je kunt de tokens van hun blockchain vaak kopen met andere cryptomunten, zoals Ethereum of Bitcoin en soms met fiatgeld. In sommige gevallen creëert een bedrijf eerst een tussenvorm van hun munt, zoals een ERC-20 token op de Ethereum blockchain. Later kunnen ze deze munt nog altijd omwisselen voor een munt op een eigen blockchain. Gebruik bij het kopen van munten bij een ICO altijd een crypto wallet waarvan je zelf de private sleutels hebt.
Als de ICO is afgelopen is het de bedoeling dat het bedrijf start met de blockchain. Vaak start eerst het testnet om te kijken of wel alles functioneert zoals het hoort en worden de onvermijdelijke bugs eruit gehaald. Gaat dat goed, dan kan later het mainnet gelanceerd worden en is het tijd om de munt op de markt te brengen. Deze moet immers gebruikt worden bij de handelingen op deze blockchain en dan moet het publiek deze munten ook kunnen kopen.
Het grote voordeel van een ICO in cryptoland is dat een blockchain geen enkele zeggenschap hoeft over te dragen over zijn bedrijf, hetgeen bij aandelen wel zo is.
Wat is een goede Initial Coin Offering?
Hoe weet je nou of een project potentie heeft of dat het een show is om je geld af te troggelen? Meestal zijn er goede indicatoren te vinden op allerlei plaatsen, als je bereid bent om je eigen onderzoek te starten. De beste plek om te starten is op de website van het project zelf.
Whitepaper & roadmap
In de eerste plaats zal een goed project toch op zijn minst een whitepaper hebben, waarin ze beschrijven hoe de cryptocurrency werkt en hun roadmap, waarin ze aangeven wanneer ze klaar denken te zijn met bepaalde aspecten. Vinden ze dit allemaal te veel werk dan hou ik een rode vlag omhoog. Dat lijkt me dan ook een snel opgezet concept om je geld afhandig te maken.
Hebben ze een whitepaper en een roadmap? Dan kun je eens verder gaan kijken. Zo zou je kunnen kijken of er wellicht grote en bekende investeerders zijn die er aan mee doen. Deze mensen hebben meestal meer verstand van ICO’s dan de gemiddelde investeerder en weten dus wanneer ze met een goed project te maken hebben.
Het team
Een volgende stap zou zijn om het team te onderzoeken. Doen er grote namen aan mee? Zijn er ook anonieme mensen bij? Als er veel of alleen maar anonieme medewerkers zijn is dat meestal een slecht teken. Een goed team bestaat uit bekende namen uit de crypto- en echte wereld, zoals ex-medewerkers van Google of Ethereum, naast de gebruikelijke brainiacs met flitsend klinkende diploma’s in computerwetenschappen.
Tokenomics
Kijk ook goed hoe de tokens verdeeld worden over het team en de investeerders en wanneer deze vrijgegeven worden. Deze tokenomics zijn een essentieel onderdeel van de haalbaarheid en redelijkheid van een project.
Welke ICO munten worden veel waard?
Een ander aspect is de werking van het product. Als deze nieuwe cryptocurrency wil concurreren op een vlak dat al dichtgegroeid is met gevestigde namen, kan het dan wel de concurrentie aan? Heeft het al een beta versie lopen of is het allemaal een belofte?
Het is geen toeval dat bepaalde coins later veel waard worden. Een werkend product is een eerste vereiste, maar sommige coins hebben een hele brede waarde. Zo is Ethereum onmisbaar voor veel coins. Ze hebben een open source blockchain op de markt gebracht, die in staat is smart contracts te genereren. Veel coins maken gebruik hier van. Dat maakt de coin waardevol, zoals je kunt zien aan zijn prijs.
Heeft een nieuwe coin zo’n soort functionaliteit, dan kan hij veel waard worden. Vooral als hun concept vernieuwend is. De concurrentie aangaan met Ethereum is echter een zware taak. Daarom zijn ICO’s voor bedrijven die iets doen dat (vrijwel) geen enkele andere blockchain kan een stuk aantrekkelijker. Het product moet immers gebruikt worden om inkomsten te genereren en dat is nou eenmaal lastig om te verzinnen en ook nog werkzaam te krijgen.
Dit is dan ook de reden dat de meeste nieuwe blockchains falen. Ze leveren niks op, omdat ze niet gebruikt worden. Een blockchain verwerft over het algemeen inkomsten door de fees die gebruikers ervan moeten betalen. Als je een transactie doet, een smart contract vastlegt of wat dan ook op een blockchain doet, hiervoor moet je altijd wat betalen. Dit zijn dan ook de onmisbare inkomsten voor een blockchain die hem succesvol maken of juist niet.
Lees je in
Je kunt ook gaan kijken wat ze op verschillende media zeggen over het product, zoals het grote forum Bitcointalk.org, GitHub, community groepen als Discord, Telegram, Reddit en natuurlijk ook op de site van de nieuwe crypto zelf. Zijn ze hier enthousiast en wordt er veel over gesproken? Dan kan dit zomaar een topproject worden. Vooral de hoeveelheid mensen die er over spreekt is een teken van hun populariteit.
In de loop van je leessessies zul je vanzelf een bepaald gevoel krijgen bij de nieuwe coin en daarnaast aanwijzingen krijgen wat te doen als je twijfelt over investeren.
Succesvolle ICO’s
Als je mee had gedaan aan de ICO van Ethereum, had je hem voor 30 cent per stuk kunnen kopen. Het grappige in dit verhaal is, dat in de begindagen van crypto er veel ICO’s waren die Ethereum nodig hadden om van start te kunnen gaan. In deze tijd is Ethereum ontploft, ook omdat smart contracts zo handig zijn bij een ICO.
NEO ging voor 3 cent over de toonbank. Het waren wel andere tijden. Cryptocurrency was nog nauwelijks populair en er waren maar een paar honderd munten. Achteraf redeneren is altijd het gemakkelijkst, omdat je de uitkomst al weet. Maar je had dus flink rijk kunnen worden als je deze munten in die tijd massaal had ingeslagen.
Met NXT uit 2013, een onbekende crypto voor de meeste mensen, kon je het hoogste ROI behalen. Een kleine investering in hun ICO van nog geen honderd euro had je miljonair kunnen maken.
Wat is een slechte ICO?
Bij een slechte ICO krijg je te maken met red flags, oftewel tekens aan de wand dat het project wel op niets zal uit lopen of een regelrechte scam is.
Als je de website bekijkt en je krijgt het gevoel dat het allemaal even snel is opgezet is dat een red flag. Zie je de ene typefout na de andere dan is dat not done. Zoek altijd naar mogelijke risico’s. Snap je helemaal niks van hun verhaal dan ga je niet investeren, je investeert immers in projecten die je begrijpt. Als jij het niet begrijpt, zullen anderen het ook wel niet begrijpen.
Heb je te maken met een fork van een open source project dat heel populair is, dan is voorzichtigheid gemaand. Waarschijnlijk willen ze meeliften op dat succes en is het nog maar de vraag of zij net zo goed zijn als dat populaire project.
Last Coin Offering
Veel ICO’s zijn in feite last coin offerings. Ze produceren een berg coins, verkopen zo veel mogelijk en houden heel veel coins zelf, waarna ze een rug pull doen op het moment dat de ICO voorbij is. Zo kunnen ze dubbel cashen. Let er dus ook altijd op hoeveel coins nog bij het project blijven. Een redelijke indicatie zou rond de 30% of minder zijn, houden ze er meer, beware! Let ook op dat deze munten nog locked zijn na de ICO en wanneer ze vrijkomen.
Sommige coins hebben een hele lange roadmap. Heel leuk voor ze dat ze zo veel geduld hebben, maar als ze van plan zijn om pas over tien jaar op een exchange verhandelbaar te zijn, wat doe jij dan al die tijd met die coins? En als hun mainnet pas klaar is als de hel dichtvriest, kun je de munt ook maar beter laten voor wat hij is. Veel blockchains verliezen vrijwel al hun populariteit in de eerste jaren. Het maken van een geweldige blockchain is nou eenmaal net zo moeilijk als een nummer 1 hit maken. Nou ja, als een miljardenbedrijf maken dan!
Ongeveer 80% van alle ICO’s zijn scams. Omdat er zo veel geld mee gemoeid is trekken zij nou eenmaal louche types aan die snel geld willen verdienen. Soms wordt zelfs de website van de ICO nagemaakt, waardoor je geld inlegt in een niet bestaande munt. En aangezien toezicht nog zo pover is komen ze er nog vaak mee weg ook.
Varianten van de ICO
Er zijn vele manieren om nieuwe digitale munten op de markt te brengen. In de loop van de tijd zijn deze mogelijkheden steeds uitgebreid, omdat een klassieke ICO niet meer voldeed aan de wensen van investeerders of het bedrijf dat digitale munten wil uitgeven. Er zijn veel goedkopere en snellere manieren om dit te doen. Deze zullen we gaan bespreken.
IDO – Initial DEX Offering
Een IDO is een eerste aanbod van een coin op een gedecentraliseerde exchange (DEX). Bekende namen onder de DEXen zijn PancakeSwap en Uniswap.
Een bedrijf wil dan ook geld inzamelen voor zijn project, maar doet dat op een andere manier. Ook hier moet je je goed inlezen. De gebruikelijke voorzorgsmaatregelen, zoals bij de ICO zijn beschreven, gelden ook voor een IDO.
Een van de fijne dingen aan een IDO is dat je de coins ook direct weer kunt verkopen, terwijl je bij een ICO moet wachten tot je hem ergens kunt verkopen, zoals op een exchange.
Voor het bedrijf heeft deze manier het voordeel dat ze geen grote gecentraliseerde exchanges flinke sommen geld hoeven te geven om hun coin te listen en aan allerlei randvoorwaarden te voldoen, zoals een concurrentiebeding. Ook hoeven ze geen tokens af te staan aan de exchange. Een DEX is immers een soort computerprogramma. Een IDO is veel goedkoper voor een bedrijf, maar er handelen ook veel minder mensen op een DEX.
Het is wel veel onwaarschijnlijker dat je met een coin direct enorme winsten kunt behalen, omdat de prijs van de coin al vast staat, waardoor je een normale prijsontwikkeling krijgt via vraag en aanbod. Bij een ICO zit er tijd tussen de aankoop en de listing op een exchange. In die tijd kan de coin door allerlei factoren meer waard zijn geworden.
IEO – Initial Exchange Offering
Hierbij worden de coins voor het eerst op de markt gebracht via een gecentraliseerde exchange. De prijs waar je hem voor kunt kopen staat vast en ook de dag en tijd dat hij verkoopbaar wordt. Vaak kun je je inschrijven voor deze presale via een constructie op de exchange. De grote exchanges hebben hiervoor een speciaal onderdeel in het leven geroepen, zoals het Launchpad van Binance of Jumpstart van OKX. Meestal moet je deze munten kopen met de munt die bij hun exchange hoort, waardoor hun munt meer waarde krijgt.
Deze IEO’s hebben vaak een vergelijkbare afloop. Heel vaak zijn deze coins te koop voor een bepaald bedrag in de presale en zijn ze bij de lancering op de exchange een stuk meer waard. Daarna keldert de prijs zienderogen met de minuut, omdat iedereen direct zijn winsten verzilvert. Doe je er dus aan mee, dan zou je op het moment dat je hemt kunt verkopen al je coins kunnen dumpen.
IEO’s uit het verleden hebben bewezen dat je veel geld kunt verdienen met een lancering van een munt op een exchange. Hiervoor is het wel essentieel dat je direct na het begin van de handel in deze munt al je munten verkoopt tegen marktprijs. Dat doet de rest ook en daarom zie je dat de koers direct zoveel daalt. In het verleden kon je hiermee tot wel 20x zoveel krijgen voor een munt als waar je hem voor gekocht had.
Koop nooit een coin die via een IEO net op de lijst is verschenen. Wacht eerst af tot de prijs gestabiliseerd is en vraag je dan af welke richting de coin op zal gaan. Dit kan dagen tot weken duren. Let ook op hoe hoog de prijs is voor een munt in de presale. Soms worden munten voor zulk een hoog bedrag verkocht dat je je moet afvragen of er zelfs wel winst geboekt kan worden bij de lancering, zoals het Barcelona token dat een veel te hoge vraagprijs had in de presale voor een IEO.
Airdrop
Een airdrop wordt meestal gebruikt door bedrijven die een cryptomunt bekender willen maken. Ze geven gratis coins weg op bepaalde voorwaarden. Je moet dan een coin support geven door hun Twitter kanaal te volgen, te posten op Telegram of andere sociale media, kortom ze willen exposure en bekendheid krijgen via hun airdroppees. Vaak is er een hele lijst te vinden van dingen die je kunt doen om extra munten te verkrijgen.
Over het algemeen kan men stellen dat de coins die je krijgt nauwelijks wat waard zijn. Toch zijn er airdrops geweest waar je flink mee had kunnen cashen. Zo had je bij de airdrop van Uniswap gratis tokens kunnen krijgen die je op het juiste moment voor zo’n twaalfduizend piek had kunnen verkopen. Geen kleinigheidje om gratis binnen te harken.
Airdrops werken meestal ook met referrals. Zo krijgen ze nog meer exposure. Er zijn sites die zich hier op toegelegd hebben. Een goede site om te bekijken welke nieuwe airdrops er zijn en aan welke voorwaarden je moet voldoen is bijvoorbeeld Airdrop.io. Als je zo’n website succesvol opzet kun je enorme hoeveelheden gratis coins krijgen, waarvan sommige veel waard worden.
Meedoen aan een airdrop kost je vaak nauwelijks tijd, je krijgt gratis coins en soms win je de jackpot van duizend euro of meer. Vooral als je nog niet zo veel florijnen hebt kun je hier wat mee aanklooien. Niks te verliezen en aardig wat te winnen.
Een enkele keer kun je deze coins ook kopen in de tijd van de airdrop voor een heel zacht prijsje. Pas hier mee op, want dan is het niet echt een airdrop en het is waarschijnlijk dat je dat geld dan kwijt bent, al is het wellicht niet zo veel.
Al met al kan het geen kwaad om aan een airdrop mee te doen. Soms win je de hoofdprijs en zo niet, het enige dat je kwijt bent is wellicht een beetje tijd.
Private Placement
Hierbij wordt het token aangeboden aan een selectief clubje investeerders, uitgekozen door het team achter de munt. Dit zijn meestal institutionele partijen of grote investeerders, die het zich kunnen veroorloven om grotere bedragen in te leggen. Bij dit soort aanbiedingen van munten moet je je wel aan de regels houden van bepaalde instituten, zoals de financiële waakhond (SEC) uit de VS.
Vroeger was dit nogal een rompslomp, omdat er veel administratie bij komt kijken. Met de opkomst van FinTech is dit proces een stuk gemakkelijker gemaakt door geautomatiseerde online processen.
IPO – Initial Public Offering
Een Initial Public Offering is het aanbieden van het token aan het grote publiek. Op deze manier worden private bedrijven beursgenoteerd en iets soortgelijks gebeurt met een blockchain die zijn munten aan het grote publiek serveert. Het grote verschil is dat je met aandelen zeggenschap krijgt over het bedrijf waar je ze van koopt, terwijl dat met tokens van een blockchain niet zo is, tenzij het ook een governance token is.
Direct van de blockchain
Op een platform als Pump.fun, soms gekscherend Dump.fun genoemd, kun je tegenwoordig nieuwe munten zelf maken en aanbieden aan het publiek. Het heeft meestal vrij weinig te maken met het lanceren van een echte blockchain. Vaak gaat het om het snel in elkaar flansen van een munt en een website en dan al dan niet via presale de munten op de markt brengen. De meest gebruikte blockchains voor dit soort tokens zijn Solana, Base en Binance Smart Chain.
Vrijwel alle munten die van dit soort platforms af komen zijn memecoins en ze zijn vrijwel zonder uitzondering waardeloos binnen het jaar. Het zijn ook vrijwel allemaal scams, waarbij de makers zoveel mogelijk waarde proberen te trekken uit handelaren die zo’n memecoin kopen. Een rug pull komt hier erg veel voor. Geen prettig vooruitzicht.
FAQ – Veelgestelde vragen over ICO’s
1. Wat is een ICO?
Een ICO (Initial Coin Offering) is een manier voor cryptoprojecten om geld op te halen door nieuwe tokens te verkopen voordat ze officieel gelanceerd worden.
2. Hoe werkt een ICO?
Een project publiceert een whitepaper, maakt een token aan en verkoopt dat token aan investeerders in ruil voor crypto zoals Bitcoin of Ethereum. De opbrengst wordt gebruikt om het project te ontwikkelen.
3. Waarom investeren mensen in ICO’s?
Investeerders hopen dat de waarde van het token stijgt zodra het project groeit of op exchanges wordt gelist. ICO’s waren vooral populair in 2017 en 2018 vanwege snelle waardestijgingen.
4. Zijn ICO’s veilig?
ICO’s brengen hoge risico’s met zich mee. Veel projecten zijn mislukt of bleken scams. Er is vaak weinig toezicht en investeerders hebben weinig bescherming.
5. Wat is het verschil tussen een ICO en een IPO?
Een IPO is een beursgang van een bestaand bedrijf en wordt gereguleerd. Een ICO is een tokenverkoop van een cryptoproject en heeft meestal weinig tot geen toezicht.
6. Hoe herken je een betrouwbare ICO?
Betrouwbare ICO’s hebben een duidelijk whitepaper, een transparant team, een realistisch doel en een werkend prototype. Onrealistische beloftes zijn vaak een rode vlag.
7. Kun je nog steeds investeren in ICO’s?
Ja, maar ze zijn minder populair dan vroeger. Veel projecten gebruiken nu alternatieven zoals IDO’s (Initial DEX Offerings) of IEO’s (Initial Exchange Offerings).
Conclusie: De toekomst van de ICO
Sinds de strengere regelgeving in 2017 van de SEC en andere financiële waakhonden op het gebied van de ICO zijn andere manieren om munten op de markt te brengen een stuk populairder geworden. Daarom hoor je nu niet zoveel meer over een ICO bij crypto.
In de wereld van aandelen komt het nog wel regelmatig voor, maar daar zijn erg strenge regels voor.
Een ICO voor een nieuwe cryptocurrency zal dus wel niet meer zo vaak voorkomen als vroeger en uiteindelijk verdwijnen als manier om een nieuwe blockchain op te starten.
