Maker DAO

Historie Maker DAO

In 2014 werd Maker DAO gecreëerd als een open-source project op de Ethereum blockchain. In 2015 begon de noeste arbeid van het code schrijven. Eind 2017 bracht Maker DAI uit met als onderpand Ethereum. In 2019 werd het platform multi-collateraal, dat wil zeggen dat niet alleen nog Ethereum als onderpand werd gebruikt, zo lang deze items maar op Ethereum gebaseerd waren.

De Maker Foundation bouwde, schreef en lanceerde het Maker Protocol in samenwerking met een aantal partners buiten het bedrijf. Op dit moment is deze bezig met het volledig decentraliseren van de Maker DAO.

De Dai Foundation, te Denemarken, is onafhankelijk van de Maker Foundation. Zij houden de copyrights en trademarks in portefeuille. Alles dat niet technisch gedecentraliseerd kan worden bewaken zij.

Hun slogan? “An unbiased global financial system.”

Let’s see. Even een uitstapje naar de historie van DeFi:

A Brief History of Decentralized Finance (DeFi) (makerdao.com)

Het team van Maker DAO

Een aantal hotshots ondersteunen deze DAO. Nikolai Kushegian was vroeger medeverantwoordelijk voor software design bij Google en hij is ook betrokken bij Bitshares. Chris Padovano is een jurist die de legale zaken afhandelt. Qijun Wu probeert de Chinese markt te veroveren voor Maker, al zal dat steeds lastiger worden. Rune Christensen is de oprichter.

Wat is Maker DAO?

Maker DAO is een gedecentraliseerd platform voor smart contracts op de Ethereum blockchain. Met hun stablecoin DAI kunnen ze traders op het platform houden onder alle omstandigheden. MKR is het ERC-20 utility token.  Zodra er meer DAI zijn zal de waarde er van dalen, hierdoor treedt het stabiliteitsmechanisme in werking en zal er met MKR DAI gekocht worden en verbrand, waardoor de prijs weer zakt tot zijn normale 1 op 1 prijs met de dollar.

Als er minder DAI is zal de waarde er van stijgen ten opzichte van de dollar en zullen er meer DAI gemunt worden die gekocht worden met MKR tokens. Het doel van het project is om verschillende activa te tokeniseren, zoals goud en andere cryptocurrencies. Op de Maker DAO kun je met hefboom traden in een variëteit aan bezittingen.

De stabiele koers van DAI moet komen uit zijn onderpand. Door de onderliggende waarde hoog te houden is de dekking van 1 op 1 ten opzichte van de dollar vrijwel altijd verzekerd. Zo moet je ongeveer 1500 dollar aan Ethereum lenen om 1000 dollar aan DAI te munten. Daalt de prijs van DAI, dan maakt het protocol het aantrekkelijk om je alternatieve cryptocurrencies er uit te halen door de rente te verhogen.

Door de Collateralized Debt Position terug te betalen wordt de hoeveelheid DAI verminderd door ze te burnen, waardoor de prijs er van hoger wordt. Stijgt de prijs van DAI boven 1 dollar dan wordt de rente verlaagd en worden mensen verleid om meer in te leggen, waardoor de prijs van DAI daalt omdat er meer van komen. In het uiterste geval zal de MKR coin gebruikt worden om de prijs te stabiliseren.

The Maker Protocol Smart Contract Modules System (MPSCMS):

Eén plaatje zegt minder dan vijf woorden. Zoiets ga ik ook maken! Volgens mij hebben die lui serieuze kronkels in hun hoofd.

Maker Protocol 101:

Ah, we voelen ons weer normaal.

Wil je meer weten over hoe ze de Dai stabiel houden dan kun je het volgende filmpje eens bekijken. Een video zegt meer dan vijf volle cafés:

What is the Dai Stablecoin and how does it work – YouTube

Tokenomics MKR

MKR is het governance token, waarmee je op belangrijke beslissingen van de DAO kunt stemmen. Hiervoor moet je MKR staken. Deze mag je te allen tijde opnemen. Stemmen kost je een paar dollarcent, dus denk goed na of je wel wilt stemmen over een voorstel! Er zijn polls die het sentiment proberen aan te voelen en executive votes, die gaan over de belangrijkste zaken op het platform, bijvoorbeeld over collateral types, de Vault en het vervangen van smart contracts.

Met MKR kun je de transactiekosten betalen voor je CDP’s, waarna hij verbrand zal worden.

Als delen van het onderpand niet volledig gedekt zijn zal de DAO automatisch MKR tokens verkopen op de markt, waarna er weer volledige dekking moet volgen.

Werking Maker DAO

Hun DAI behoudt zijn waarde vanwege het onderpand dat ze Collateralized Debt Position (CDP) noemen. Je zet bijvoorbeeld je Ethereum in om met hefboom te handelen in zilver. Als je inzet in waarde daalt kan je positie geliquideerd worden door je onderpand in beslag te nemen om je schulden te betalen. Op het moment dat het smart contract is beëindigd verdwijnt het DAI token en krijg je je collaterale inleg terug plus je resultaat. Als dat negatief is krijg je minder dan je inleg terug, uiteraard.

Als je Ethereum inlegt op dit platform creëer je zelf hiermee DAI. Zodra je je inleg terug wilt of het smart contract afgelopen is wordt deze DAI weer verbrand en krijg jij je Ethereum terug.

De veiligheid wordt verhoogd door een groep van oracles, die corresponderen met een enkele bezittting en zijn prijs. Deze zijn gekozen door MKR houders en zij voeren externe gegevens in op de blockchain. Ze leveren real-time informatie over de prijs en veiligheid van de onderpanden door de smart contracts. Ze checken de hele tijd of er voldoende Ethereum achter de hand is om de waarde van DAI te kunnen dekken.

Oracles maken on-chain en off-chain data, die ze krijgen van op zijn minst 20 onafhankelijke feeds van individuen of organisaties, beschikbaar voor smart contracts. Outliers, oftewel grote afwijkingen, zoals flash crashes op een enkele exchange, worden automatisch er uit gefilterd. Hiermee kunnen belangrijke zaken bepaald worden, zoals wanneer je een Vault (smart contract) moet liquideren of hoe veel DAI een Vault kan genereren.

Oracles gebruiken gegevens uit de echte wereld om een gemiddelde prijs van een item te bepalen. Oracles zijn enorm belangrijk en als deze een verkeerde prijs weergeven valt het hele systeem uit elkaar, bijvoorbeeld als de prijs van Ethereum veel te hoog of laag wordt weergegeven.

Om deze reden hebben ze oracles Sybil resistant gemaakt, zodat aanvallers geen meerderheid kunnen krijgen ten opzichte van de feeds die de MKR houders vertrouwen in een whitelist.

Emergency Oracles kunnen zelfs een individueel Oracle een Emergency Shutdown geven als er een aanval is op de governance van dit Orakel, bijvoorbeeld het BAT Oracle. Hiermee voorkomt het dat grote aantallen gebruikers hun bezittingen proberen terug te trekken uit het Maker DAO Protocol of de prijzen compleet verkeerd worden weergegeven met de nodige effecten op Dai en de onderpanden.

Ze hebben ook Keepers, al zullen die wel weinig ballen tegen houden. Dit zijn mensen die zich met arbitrage bezig houden en Dai opkopen als de marktprijs onder de target prijs ($1) is en verkopen ze weer als de marktprijs boven de target prijs is. Zij zorgen voor liquiditeit.

Transparantie wordt verhoogd door al hun vergaderingen vast te leggen op hun SoundCloud pagina.

Waar kun je het Maker platform voor gebruiken?

Financiële markten kunnen gebruik maken van de smart contracts met een onderliggende DAI als stabiele prijsfactor. In futures zijn handelaren alleen blootgesteld aan hun gok, de onderliggende waarde in DAI blijft stabiel. In internationale handel kun je de tussenpersonen uitschakelen en zo veel geld besparen.

Bij boekhouden kan Maker de transparantie verhogen voor bedrijven en overheid, hetgeen de efficiëntie verhoogt en corruptie vermindert.

Wie op zoek is naar financiering voor zijn (internationale) bedrijf kan eventueel hier liquiditeit opnemen en door de lage transactiekosten veel voordeliger uit zijn dan bij banken en dergelijke.

Nadelen Maker platform:

1. Hacks: Bij het inbreken in een smart contract kunnen fondsen gestolen worden.
2. Black swan event: Als Ethereum flink crasht is de DAO wellicht niet in staat om de DAI stabiel te houden.
3. Concurrentie: Het DAI systeem is zo complex, dat Maker vreest dat men liever gebruik maakt van eenvoudigere gecentraliseerde stablecoins als Tether of USDC.
4. Irrationele markten: Als dit lang genoeg duurt kunnen gebruikers het vertrouwen verliezen in de stabiliteit en liquiditeit van dit systeem.
5. Eigen fouten: Door slecht management kan het platform nadelige gevolgen ondergaan.

Wie lekker wil goochelen moet zich eens goed laten doorzagen in hun white paper:

The Maker Protocol White Paper | Feb 2020 (makerdao.com)

Ze stikken van de partners en daarom ga ik ze hier niet opnoemen. Lekker puh! Laten we het er maar op houden dat dit een goed teken is.

Verwachting MKR

Deze jongens zijn al een tijdje bezig en ze zien er niet uit alsof ze weg zullen gaan. Het project is dus een succes en ze staan nu al een tijdje in de top 100. Dit lijkt me meer dan verdiend.

Al hebben ze dan ook tonnen partners, om naar de maan te gaan heb je ook tonnen gebruikers nodig. Hier heb ik dan weer mijn twijfels over. Ze zullen een vaste groep gebruikers hebben en regelmatig nieuwe klanten opdiepen. De prijs zal wel blijven stijgen tot het einde van de bullmarkt, maar of dat zo snel zal gaan?

Ik heb dus een getemperde verwachting van het MKR token en denk dat het een goede regular gaat worden in de tweede helft van de top 100.

Waar kun je MKR kopen?

De beste plaats is nog altijd het vertrouwde en enorm populaire Binance.

Ga je voor het uiterlijk, zoals veel oppervlakkige mensen, dan moet je bij Gate.io zijn.

Bij Kucoin is het 3 level referral programma uitstekend te noemen, als je wat vrienden hebt die je lid kunt maken, doen! En natuurlijk om MKR te kopen.

Bitvavo heeft dat ding ook, voor als je gebruiksgemak hoog in het vaandel hebt staan.

This thing is everywhere, dus keuze zat!